사랑하며 가난한 것이
애정 없는 부유함보다 훨씬 낫다.
- L. 모리스 -
♣ 듀레이션(duration)
채권에서 발생하는 현금흐름의 가중평균만기로 투자자금의 평균회수기간을 의미한다. 듀레이션은 채권의 현금흐름 발생기간에 각 시점 현금흐름의 현재가치가 채권가격에서 차지하는 비중을 가중치로 곱하여 산출한다. 듀레이션은 채권의 만기, 표면금리, 만기수익률 등에 따라 결정되는 일종의 만기 개념이다.
듀레이션은 채권투자에 따른 이자율위험(시장이자율 변동에 따른 채권가격의 변동률)을 나타내는 척도이자 중요한 리스크 관리수단으로 활용되고 있다.
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